Что такое биржевой фонд (ETF)?

Материал приведенный ниже носит исключительно информативный характер и не является инвестиционной рекомендацией, руководством к инвестированию и инвестиционной деятельности.

ЧТО ЭТО?: Биржевой фонд (ETF) – это финансовый инструмент, который позволяет инвестору инвестировать в разные активы. Данный инструмент отслеживает поведение ценных бумаг, чтобы вы могли инвестировать в отрасль или регион. С помощью ETF вы также можете отслеживать индекс ценных бумаг, поэтому вам не нужно выбирать отдельные акции.

Понимание ETF

Некоторые люди хотят выбирать и инвестировать в отдельные компании, а другие – в несколько компаний или ценные бумаги одновременно. Кроме того, данный финансовый инструмент позволяет диверсифицировать ваши инвестиции, в целях снижения рисков, сопряженных с инвестированием только в один вид ценных бумаг. Биржевые фонды предназначены для последних, позволяя им инвестировать в микс ценных бумаг. Доступны различные виды ETF. Они могут отличаться по своей инвестиционной направленности, которая может быть связана с определенной отраслью (например, автомобилестроением или технологиями), определенным регионом (например, европейскими акциями или акциями развивающихся рынков) или другими категориями ценных бумаг. Некоторые ETF позволяют инвестировать в целый сектор экономики или отслеживать более широкий рыночный индекс без необходимости выбирать в нем какую-то одну компанию. Вы можете покупать или продавать ETF так же, как акции.

ПРИМЕР:: Если вы считаете, что кибербезопасность — это разумная инвестиция, но не знаете, в какую именно компанию инвестировать, возможно, вам не придется выбирать одну. Вместо этого ETF кибербезопасности может включать в себя акции различных компаний в этой сфере, что дает вам более широкий спектр инвестиций в индустрию.

Вывод

ETF позволяет снизить риски, связанные с инвестированием в одну акцию или облигацию, и по сути является инвестиционным портфелем - совокупность финансовых инструментов, которая может принести доход.

Вы инвестируете во что-то одно, состоящее из множества компаний. ETF представлены в разнообразных инвестиционных вкусах – по индустриям, секторам экономики, направлениям деятельности и т.д.

Обыкновенные ETF

Пакеты бывают разных размеров — ETF тоже. Иногда они отслеживают фондовые индексы, такие как S&P 500. Но они также могут предоставлять доступ к другим типам ценных бумаг. Например, вы также можете найти ETF, которые отслеживают базовое сочетание валют (иностранные деньги), облигаций (корпоративный долг) или даже товаров (недифференцированные продукты, такие как масло или апельсиновый сок).

Некоторые обыкновенные ETF включают в себя:

ETF на основе широких индексов: они предназначены для отслеживания популярных индексов, таких как фондовый индекс S&P 500, который состоит из 500 крупнейших публично торгуемых компаний США на основе их стоимости по рыночной капитализации. Он предлагает определенное представление об общем фондовом рынке США (то есть акциях с большой капитализацией). Рост и падение этого ETF обычно тесно связаны с фондовым индексом S&P 500.
Секторальные или нишевые ETF: могут отслеживать более узкую часть рынка как спекулятивную «ставку» на определенный сегмент рынка, либо как способ диверсифицировать существующую группу ценных бумаг (например, акций, облигаций и т. д.). Эти ETF могут представлять уникальные сегменты рынка, такие как товары (например, золото, нефть), или специализироваться на более узком сегменте более крупного класса активов (например, небольшие компании, иностранные компании или компании, занимающиеся кибербезопасностью). Но инвесторы в эти ETF обычно подвергаются дополнительным политическим, валютным, рыночным и иным рискам.

ETF — это то же самое, что паевые инвестиционные фонды?

Оба содержат слово «фонд», но это не совсем одно и то же. ПИФ и ETF одинаково могут предоставлять доступ к более широкому спектру инвестиций в один объединенный фонд. ПИФы также бывают двух основных типов (открытые и закрытые) с разными характеристиками. И хотя ETF и ПИФы обеспечивают диверсификацию инвестиций, они различаются по своей структуре, преимуществам и рискам.

Вот пара отличий:

ETF можно торговать в течение дня на бирже, как акции. Но многие ПИФы (например, открытые) оцениваются только один раз в день, в конце торгового дня, и могут быть погашены только после того, как их цена будет определена после окончания торгов.
ETF часто предназначены для пассивного отслеживания конкретной отрасли, индекса или пакета ценных бумаг, поэтому комиссия может быть ниже.

Преимущества ETF

ETF предоставляют множество преимуществ по сравнению с другими типами фондов. Имейте в виду, что, несмотря на эти преимущества, все ETF несут риск собственных инвестиций (которые достанутся вам как владельцу ETF):

«Внутридневная» торговля: как и цены акций, стоимость ETF может меняться в течение дня, а ETF можно покупать и продавать в торговые часы. Например, внутридневной трейдер может купить ETF утром, продать его в обед и повторно купить во второй половине дня. Открытый ПИФ, с другой стороны, может быть погашен только один раз в день, после закрытия рынка, по цене на конец дня.
Более низкая комиссия: ПИФы могут активно управляться менеджером, за что снимается более высокая плата. Но поскольку ETF часто пассивно отслеживают движение индекса или ценной бумаги без активного участия человека, их управление стоит не так дорого. Но некоторые ETF активно управляются.
Диверсификация: большое разнообразие доступных ETF может упростить диверсификацию вашего портфеля. Различные и все более нишевые ETF специализируются на определенных секторах, областях и ценных бумагах, которые могут помочь сбалансировать другие инвестиции.

Недостатки ETF

Инвестирование — это серьезно и всегда рискованно, независимо от типа инвестиций — финансовые (акции, ПИФы или ETF) или материальные (товары, недвижимость). В дополнение к преимуществам ETF, есть и некоторые недостатки, о которых следует помнить. И, как и любые инвестиции, ETF несут риск, будь то рыночные риски, связанные с инвестированием в финансовые рынки (к примеру, риск падения цены), или риск компаний (к примеру риск ликвидации фонда, выпустившего инструмент).

Вот несколько ключевых недостатков, о которых следует помнить:

Разнообразие. Хотя ETF могут помочь диверсифицировать портфель, они не обязательно разнообразны сами по себе. Некоторые ETF предоставляют доступ к широкому спектру акций в определенном регионе, секторе или теме, но не все. Убедитесь, что вы точно знаете, что включает в себя ETF, в который вы инвестируете, и действительно ли это диверсифицирует ваши инвестиции, если вы к этому стремитесь.
Нестабильность рынка: за последнее десятилетие растущая популярность ETF привела к резкому увеличению фондов, отслеживающих различные индексы или отрасли. В результате некоторые исследования показывают, что волатильность рынка может быть усилена из-за инвестиций некоторых фондов, управляемых алгоритмами.
Оборотоспособность: ETF могут торговаться в течение дня, как акции, но это не значит, что ими всегда легко торговать. Некоторые ETF, ориентированные на более нишевые или малоизвестные секторы экономики, могут иметь относительно мало покупателей и продавцов, что затрудняет быструю торговлю вашими ETF по желаемой цене.
Кредитное плечо и волатильность. Некоторые ETF созданы для того, чтобы усиливать движения рынка. Они могут быть структурированы для отслеживания более широкого рынка, и настроены так, чтобы расти в 3 раза по сравнению с индексом — однако, это также означает, что они падают втрое с падением рынка. Кофеиновые приходы могут привести к кофеиновым сбоям. Эти рискованные, заемные или обратные ETF обычно используются краткосрочными трейдерами.

Что такое биржевая нота (ETN)?

В приложении Tabys торгуются ETN – биржевые ноты, которые представляют собой обязательство, которое не обеспечено активами, т.е. компания выпускающая ETN может не покупать реальные активы. Структура биржевых нот (Exchange Traded Notes) практически полностью повторяет структуру ETF. Биржевые ноты были созданы в целях переупаковки различных финансовых инструментов в том числе для обеспечения их ценовой доступности для местных инвесторов.

Кроме того, если биржевая нота торгуется на бирже МФЦА (AIX), то налоговая нагрузка на инвестора существенно снижается, ввиду освобождения на уплату подоходного налога как на прирост стоимости, так и на вознаграждение получаемое инвестором. Таким образом, Tabys является новой альтернативой привычным методам инвестирования для казахстанцев. Через покупку биржевых нот вы получите возможность легко и просто начать инвестировать на фондовом рынке.

В декабре 2019 года к официальному списку AIX добавились биржевые ноты iX (ETN) индексных фондов, номинированных в долларах. В их основе лежат корзины из акций, облигаций и товаров. iX ETN – это первый в Казахстане финансовый инструмент подобного рода, позволяющий казахстанским инвесторам вкладываться в глобальные рынки.

Биржевая нота, которую вы можете купить в приложении, практически полностью аналогична западным ETF (биржевой инвестиционный фонд – Exchange Traded Fund). Вы можете купить акцию западного ETF сами, но для этого вам нужно иметь существенную сумму, открыть счет у брокера, перевести туда деньги, отдать приказ на покупку акций ETF. В таком случае у вас будут существенные расходы (перевод денег, комиссия брокера) плюс большие первоначальные вложения; кроме того, весь доход, который вы получите, будет облагаться налогом в Казахстане.

Инструмент ETN был разработан в 2006 году банком Barclays Bank, чтобы облегчить розничным инвесторам инвестирование и максимизацию прибыли в труднодоступных инструментах.

ETN — это, по сути, ставка на направление индекса, гарантированная инвестиционным банком. По мере движения индекса движется и ETN. Биржевые ноты (ETN) аналогичны биржевым фондам (ETF) в том, что они торгуются на фондовой бирже и отслеживают индекс. Важные отличия:

ETN – это долговая ценная бумага, выпущенная банком. Доходность ETN связана с рыночным индексом.
ETN обязуется выплатить по истечении срока полную стоимость индекса за вычетом платы за управление.