Что такое дивиденды?

Материал приведенный ниже носит исключительно информативный характер и не является инвестиционной рекомендацией, руководством к инвестированию и инвестиционной деятельности.

ЧТО ЭТО?: Дивиденды — это платеж компании своим акционерам, дающий им часть прибыли компании. Часто дивиденды выплачиваются ежеквартально наличными. Дивиденды выплачиваются только по акциям и депозитарным распискам (долевые бумаги).

Понимание дивидендов

Инвесторы фондового рынка могут получать доход двумя основными способами: повышением цен на акции и дивидендами. Дивиденд — это выплата компании своим акционерам, дающая им часть прибыли компании. Однако компании не обязаны выплачивать дивиденды — в зависимости от финансового положения или планов они могут реинвестировать прибыль, например, нанимая больше сотрудников или расширяя линейку продуктов. Дивиденды обычно выплачивают состоявшиеся компании.

Выплата дивидендов акционерам должна быть одобрена советом директоров. Этот орган управления состоит из советников компании, выбранных для представления интересов акционеров. Сроки выплаты дивидендов определяются руководством компании, а произойдет это или нет — решением совета директоров.

ПРИМЕР:: Коммунальные предприятия часто являются зрелыми компаниями с относительно стабильной прибылью, поэтому они, как правило, выплачивают дивиденды своим акционерам. А молодые технологические компании, как правило, сосредоточены на росте, поэтому предпочитают инвестировать в себя. Например, NextEra Energy выплатила дивиденды в размере 1,40 доллара на акцию в третьем квартале 2020 года, а GoPro никогда не выплачивала дивиденды (по состоянию на третий квартал 2020 года).

Вывод

Дивиденд подобен падающему с дерева спелому яблоку.

Дерево – это компания, отдающая вам часть своих плодов. Как у инвестора, у вас есть выбор: сохранить яблоко (и, возможно, приготовить яблочное варенье) или посадить его в надежде вырастить еще одно дерево.

Как дивиденды работают для инвестора

В момент, указанный компанией, каждый зарегистрированный акционер имеет право на получение дивидендов. Как правило, вашими акциями распоряжается брокерская компания, поэтому она принимает выплату дивидендов от вашего имени и распределяет их на ваш счет.

Компании, выплачивающие дивиденды

Возраст может иметь значение. Молодые компании обычно тратят свои деньги не так, как старые, потому что у них другие приоритеты. Дивиденды могут отражать эти различия. Более молодые компании могут все еще находиться в фазе роста, поэтому они, как правило, не выплачивают дивиденды. Более зрелые компании выплачивают чаще.

Акции роста: когда у компаний есть возможности для роста, им может быть более целесообразно реинвестировать свою прибыль, а не предлагать выплаты акционерам. Например, если компания только что создала инновационный софт, краткосрочной целью может быть его продажа новым клиентам, поэтому компания может инвестировать в найм большего количества продавцов, а не в выплату дивидендов акционерам.
Зрелые акции: когда компании выросли и имеют стабильный доход, а их дни быстрого роста остаются в зеркале заднего вида, они в зависимости от дивидендной политики, с большей вероятностью вознаградят акционеров дивидендами, чем инвестируют в дальнейший рост.

Независимо от возраста или размера компании, ее руководители должны решить, что лучше для акционеров: выплата дивидендов, инвестирование в рост или выплата долгов. Ответ зависит от многих факторов, в том числе, от стадии роста компании.

Важные даты, связанные с дивидендами

Компании, которые выплачивают дивиденды наличными, как правило, выплачивают их ежеквартально или единовременно в случае, если это специальные дивиденды. Хотите получать дивиденды? Тогда регистрируйтесь вовремя. Вот расписание вам в помощь:

Дата объявления: Это день, когда совет директоров компании объявляет о сумме дивидендов, дате регистрации и дате выплат.
Экс-дивидендная дата (отсечка): обведите эту дату в своем календаре. Если вы не купили акции к этой дате, вы не получите дивиденды. Вам придется подождать, пока не будут объявлены следующие дивиденды. Поскольку расчеты по покупкам акций обычно занимают два дня, датой экс-дивидендов является день, предшествующий дате регистрации. Вы должны купить акции до экс-дивидендной даты, чтобы получить дивиденды.
Дата регистрации: это дата, когда вам нужно быть акционером, чтобы получить объявленные дивиденды. Обычно между вашим заказом на покупку акций и тем, когда вы становитесь официальным акционером, есть задержка (обычно это занимает два дня). Приходите заранее, как в аэропорту.
Дата выплаты: когда дивиденды будут выплачены правомочным акционерам (т. е. зарегистрированным на момент даты регистрации акционерам). В зависимости от инструкций, которые вы оставили на своем брокерском счете, деньги могут либо появиться наличными на вашем счете, либо быть реинвестированы в компанию, выпустившую дивиденды.

Влияние дивидендов на цены акций

Дивиденды могут посылать важные сигналы рынку о том, насколько хорошо работает компания. Это означает, что решения о выплате дивидендов могут привести к повышению или понижению цен акций.

Как дивиденды могут повысить цену акций: Дивиденды отмечают предполагаемую прибыль компании и могут рассматриваться как награда акционерам за инвестиции в компанию. Если компания объявляет о новых или увеличенных дивидендах, это может сделать акции более привлекательными для определенного сегмента инвесторов. Если вы долгосрочный инвестор, который ищет надежный доход от акций, дивиденды для вас особенно привлекательны.
Как дивиденды могут навредить цене акций: если компания объявляет о сокращении дивидендов, это может быть признаком того, что бизнес испытывает трудности. Компании обычно предлагают дивиденды только в том случае, если они уверены, что смогут поддерживать свою ставку дивидендов, которая может частично зависеть от стабильной прибыли, потому что они хотят избежать негативного сигнала, связанного с сокращением дивидендов.

Почему компании платят дивиденды

Дивиденды выплачивают прибыльные компании (или компании с некоторой историей получения прибыли). Есть три вещи, которые компании могут сделать со своей прибылью: наградить акционеров, покрыть долги или реинвестировать в рост.

Руководство компании должно решить, как распорядиться своими доходами. Дивиденды могут быть хорошим вариантом для компаний, которые считают, что это в интересах акционеров. Получение наличных платежей — явное преимущество для части акционеров, но не обязательно самый выгодный вариант. Если у компании есть значительный долг, выплата дивидендов может вызвать некоторые операционные проблемы, что в конечном итоге нанесет ущерб бизнесу. Если у компании есть большие возможности для роста, акционеры могут предпочесть, чтобы она вместо этого инвестировала в эту возможность, например, построив больше магазинов.

Интерес к дивидендным инвестициям

Дивидендная доходность — это процент от цены акции, который ежегодно выплачивается в виде дивидендов. Этот показатель часто сравнивают со ставкой купона по облигации, потому что оба измеряют сумму денежного дохода, которую получают инвесторы, по отношению к цене их инвестиций.

Компании с более высокой дивидендной доходностью, как правило, привлекательны для более консервативных инвесторов в акции. Акции с более низкой или нулевой дивидендной доходностью либо убыточны, либо могут быть инвестированы в будущие возможности. Обычно они относятся к категории акций роста и могут иметь иные инвестиционные достоинства, чем акции, приносящие дивиденды.

Вознаграждение

В мобильном приложении Tabys по биржевым нотам выплачиваются купоны - вознаграждение. Разница вознаграждения от дивидендов в том, что они выплачиваются владельцам долговых и иных бумаг, не являющихся долевыми (акции, депозитарные расписки) в качестве процента за пользование их средствами.

По этим биржевым нотам в Tabys купоны выплачиваются ежеквартально:

Акции технологических компаний США (IXN), Акции компаний США с высокими дивидендами (IXD).
По биржевой ноте Облигации компаний США с высокой доходностью (IXY) купоны выплачиваются ежемесячно.
По биржевым нотам акций казахстанских компаний (QZP) и акций казахстанских компаний под управлением (QZA) выплачиваются на ежегодной основе.

Источники:

Robinhood.com